股市投资税务知识 - 2 三种投资行为 【投资，投机和生意在税务中的区别】

Hartley v FC of T 2013

• 在判决股票交易案件时，澳大利亚法院使用了类似King的标准
• “in business”是否需要有类似生意运营的方式来开展业务 (business-like manner and the degree of sophistication involved)？
• A business使用营业场所的概念已经过时。有必要认识到手机，笔记本电脑和Internet的日益普及，这使得可以在任何地方开展业务

Mehta v FC of T 2012

• 不看交易图表曲线，并不意味着他没有从事股票交易业务
• 纳税人减少了自己的主要工作时间，并借了500,000美元投资于股票。
• 设立了家庭办公室，升级了计算机，并购买了家具和会计软件。但是，未购买任何专业股票交易软件。
• 依靠外部研究材料以及所购股票的公司的年度报告。纳税人还依靠行业评论员的分析和建议。
• 澳洲税务局认为缺乏“业务敏锐度”(business acumen)，因此纳税人不是business。澳大利亚上诉法庭认为纳税人已经超越了业余爱好或消遣，发展到可以说他正在in business的阶段。

总结

• 投资活动的性质
• 从事投资活动的目的
• 投身于投资活动的周期
• 经营规模
• 交易数量
• 投入的金钱和精力
• 投资活动的模式（pattern）
• 最后的结果
• 和其它生意的对比
• 连续性
• 规模性

Case 1

• 老王是一位退休的银行经理。
• 在他的职业生涯中， 他做了许多投资并且通过这些投资获得了收入和资本上的增长 。
• 老王让他的财务顾问来帮他管理他的投资。
• 除了一些退休金收入，老王的收入全部来源于他的投资。

Case 2

• 翠花被解雇，收到了一大笔遣散费，翠花决定用这笔钱从事一些股票交易活动以增加自己的资产
• 在18个月内，翠花花了大量时间进行股票交易
• 翠花聘用了一位专业的股票经纪人，并且定期收到专业顾问关于何时买卖股票的建议
• 翠花研究了持股上市公司股价变动的日报以及阅读股票相关文章，收看相关电视节目
• 翠花阅读了持股的上市公司年报以及其它上市企业的年报
• 翠花定期从她的股票经纪人那里收到股票分析报告，其中对不同行业的上市企业进行了详细分析并提供了股票买卖的相关建议
• 在此期间翠花买卖了许多股票
• 只有在她认为能使每股收益最大化的情况下，才会持有
• 在任何情况下，翠花购买股票的目的都是为了盈利，而不是为了分红

根据今天我们所讲的，大家觉得老王和翠花是被动行投资还是经营性投资？请大家在下面留言。

大家之所以要区分这是被动性投资还是经营性投资，因为他们在税务处理上面是截然不同的。我们会在下一次为大家讲解他们在税务处理上的区别。我们下次见！